باوجود اینکه GDP سه‌ماهه سوم آمریکا از پیش‌بینی‌ها بهتر بود، اما دلار آمریکا نتوانست موقعیت خود را در بالای ۱۰۰٫۰۰ واحد حفظ کند و درنتیجه طلا به محدوده ۱۱۹۰ دلار رسید.بیانیه پایانی اوپک امروز منتشر خواهد شد. عدم توافق اوپک می‌تواند منجر به سقوط قیمت نفت و به راه افتادن جریانات ریسک گریزی در بازار شود. که در این صورت سرمایه‌گذاران وارد بازار طلا یا سایر دارایی‌های حافظ ارزش خواهند شد. بایستی توجه کرد که اکثر دارایی‌ها حافظ ارزش بازار در وضعیت اشباع فروش قرار دارند.امروز گزارش ADP ماه نوامبر آمریکا و شاخص مخارج و درآمد شخصی مصرف‌کنندگان برای ماه اکتبر منتشر خواهند شد. این گزارش‌ها می‌توانند مثل گزارش دیروز GDP تأثیر محدودی بر بازار بگذارند، چون‌که در شرایط کنونی بازار خود را برای رشد قوی اقتصادی در دوره ریاست جمهوری ترامپ آماده کرده است.

روز دوشنبه پس از اظهارنظرهای وزیر نفت عراق در رابطه با همکاری این کشور با اوپک جهت توافق نفتی، موجب رشد قیمت نفت خام سبک (WTI) شد. قیمت نفت خام سبک به بالای ۴۷٫۰۰ دلار برگشته و به مقاومت ۴۸٫۰۰ دلاری برخورد کرده است. در ادامه، قیمت نفت کاهش یافت و در نزدیکی حمایت ۴۷٫۰۰ دلاری به تعادل رسید. با توجه به اینکه قیمت نفت در زیر خط روندی-حمایتی کوتاه‌مدت رسم شده از کف ۱۴ نوامبر قرار گرفته، روند کوتاه‌مدت را بایستی نزولی در نظر گرفت. انتظار می‌رود که فروشندگان دوباره وارد بازار شوند و قیمت نفت را به زیر ۴۷٫۰۰ دلار برسانند که در این صورت هدف اول بازار ۴۶٫۵۰ دلار خواهد بود. شکست این حمایت هم مسیر نزولی نفت را تا کف قیمتی دیروز در ۴۵٫۴۰ دلار هموار خواهد کرد.اسیلاتورهای کوتاه‌مدت هم از این سناریو حمایت می‌کنند. RSI به مقاومتی در ۵۰ واحد برخورد کرده و به سمت پایین برگشته است. در حالی که MACD در زیر خطوط صفر و سیگنال قرار دارد.
از دید نمودار روزانه، سقوط قیمتی روز جمعه، قیمت نفت را به زیرخط روندی-صعودی رسم شده از ۱۰ فوریه رسانده است. به همین خاطر بهتر است که فعلاً روند بلندمدت را خنثی در نظر گرفت.

پس از اینکه EUR/USD به اوج ۱٫۰۶۸۵ صعود کرد، به سمت پایین برگشت و در معاملات دیروز آمریکا زیر نرخ ۱٫۰۶ دلار معامله شد. یورو از سوی انتخابات فرانسه با حمایت مواجه شد. در انتخابات درون حزبی این هفته فرانسه، نامزدی پیروز شده است که می‌تواند لِ پِن را در سال ۲۰۱۷ شکست دهد. هر چند که نظرسنجی‌ها از برتری بالای فیلیون (نامزد حزب جمهوری‌خواه جدید) حکایت دارد، اما بایستی گفت که این وضعیت می‌تواند در سال ۲۰۱۷ تغییر کند. با این حال همچنان انتظار می‌رود که یورو تحت‌فشار قرار گیرد، چونکه تا همه‌پرسی اصلاح قانون اساسی ایتالیا تقریباً هفت روز باقی‌مانده است. بسته به نتیجه این همه‌پرسی، هفته بعد یا شاهد رشد قوی یورو در برابر دلار آمریکا خواهیم بود، یا سقوط شدید آن. با توجه به ریسک قوی این رویداد، سرمایه‌گذاران جهانی اقدام به موقعیت گیری در EUR/USD، پیش از این رویداد مهم خواهند کرد. تمرکز اصلی بازار به بانک‌های ایتالیایی است، چونکه شکست همه‌پرسی اصلاح قانون اساسی منجر به استعفای نخست‌وزیر ایتالیا خواهد شد، که درنتیجه دوره جدیدی از بی‌اعتمادی سیاسی شروع خواهد شد، که سرمایه‌گذاران خارجی را مجبور به خروج از بانک‌های ایتالیایی خواهد کرد. یعنی شکست همه‌پرسی منجر به فرار سرمایه از سومین اقتصاد بزرگ ناحیه یورو خواهد شد.

نباید به خاطر عملکرد دیروز دلار آمریکا به اشتباه افتاد، روند صعودی دلار همچنان پابرجاست. دلار آمریکا شاید در برابر ین ژاپن و ارزهای کالایی تضعیف شده باشد، اما همچنان در برابر یورو، فرانک سوئیس و پوند انگلستان موقعیت خود را حفظ کرده است. از همه مهم‌تر، بازگشت منفی دیروز بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا هم ملایم بود. برای اینکه بتوان ادعا کرد که دلار تشکیل اوج داده و آماده سقوط است، بایستی شاهد کاهش حداقل ۰٫۰۶ درصدی بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا بود. به غیر از جریانات تثبیت سود، دلیل دیگری برای توجیه افت دیروز دلار آمریکا وجود ندارد. در جلسات معاملاتی روزهای پنجشنبه و جمعه که بازار با نقدینگی پایینی همراه بود، معامله گران دلار را به شدت تقویت کردند، اما پس از اینکه سرمایه‌گذاران آمریکایی به بازار برگشتند، USD/JPY را پایین کشیدند. دیروز تنها گزارش اقتصادی آمریکا، شاخص تولیدی فدرال رزرو دالاس بود، که برای اولین بار در دو سال گذشته وارد محدوده مثبت شده و بالاترین سطح از ماه ژوئیه ۲۰۱۴ را ثبت کرده است. این گزارش تائید می‌کند که اقتصاد آمریکا عملکرد خوبی دارد و می‌تواند افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را تحمل کند. امروز بازنگری در گزارش GDP آمریکا همراه با شاخص بهای مسکن و شاخص اطمینان مصرف‌کنندگان منتشر خواهد شد. انتظار نمی‌رود که این گزارش‌ها بر دلار آمریکا آسیب برسانند و در عوض شاید شاخص اطمینان مصرف‌کنندگان به داد دلار آمریکا برسد. به خاطر رشدهایی که در ارزیابی تمایلات مصرف‌کنندگان میشیگان و شاخص روزانه کسب‌وکار سرمایه‌گذاران مشاهده‌شده، احتمال اینکه شاخص اطمینان مصرف‌کنندگان CB هم مثبت باشد وجود دارد.

این هفته گزارش NFP آمریکا در کانون توجهات سرمایه‌گذاران قرار دارد و تعدادی از مقامات فدرال رزرو هم سخنرانی خواهند کرد، که نظرات این مقامات می‌توانند بر عملکرد دلار آمریکا پیش از گزارش اشتغال روز جمعه تأثیر بگذارند. بازار به‌طور کامل افزایش نرخ بهره ماه دسامبر را بر قیمت‌ها تأثیر داده است، به همین خاطر اگر رشد اشتغال در ماه نوامبر نسبت به اکتبر کند شده باشد، نمی‌توان انتظار تغییر انتظارات نرخ بهره‌ای بازار را داشت. سؤالی که الآن ذهن سرمایه‌گذاران را به خود مشغول کرده، این است که در سال ۲۰۱۷ چه اتفاقی خواهد افتاد؟ آیا فدرال رزرو سرعت افزایش نرخ بهره را کاهش خواهد داد، یا به افزایش آن ادامه خواهد داد؟ سرمایه‌گذاران در سخنرانی مقامات فدرال رزرو به دنبال یافتن پاسخی برای این سؤال‌ها خواهند بود. رئیس فدرال رزرو آمریکا، جنت یلن، تقریباً هیچ اشاره‌ای به برنامه فدرال رزرو پس از نشست ماه دسامبر نکرده است، اگر سایر مقامات هم چنین رویه‌ای را اتخاذ نمایند، تنها شاهد رالی ضعیف دلار آمریکا خواهیم بود. اگر مقامات به وقفه طولانی پس از افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر اشاره کنند، دلار آمریکا تحت‌فشارهای نزولی قرار خواهد گرفت و انتظارات نرخ کنند، اما در رابطه با برنامه‌های آتی حرفی نزنند، که در این صورت افت دلار آمریکا خیلی زیاد نخواهد بود.

دانلود تحلیل تکنیکال هفته چهل و هشتم

کلیک کنید

دیروز پوند انگلستان بهترین عملکرد را در میان ارزهای اصلی به نمایش گذاشت. پوند توانست به بالای ۱٫۲۵ دلار آمریکا برسد. این حرکت ناگهانی، بازار را به طور کامل شوکه کرد. می‌توان گفت که دلیل اصلی این حرکت صعودی، برخورد دستورات فروش GBP/USD و GBP/JPY به حد ضرر بود. دیروز هیچ گزارشی از انگلستان منتشر نشد و بازدهی اوراق ده‌ساله هم تقریباً به همان میزان افت اوراق خزانه‌داری آمریکا کاهش یافت. نخست‌وزیر انگلستان هم دیروز اعلام کرد که زمان اجرای ماده ۵۰ را به بعد از مارس ۲۰۱۷ به تعویق نخواهد انداخت و تا مارس ۲۰۱۹ انگلستان از اتحادیه اروپا خارج خواهد شد. اینکه پوند هیچ توجهی به این مسئله نکرد، جای تعجب دارد، چون‌که رشدهای اخیر پوند انگلستان به خاطر کاهش نگرانی‌ها از مسئله BREXIT بوده است. به همین خاطر انتظار می‌رود که به زودی شاهد برگشت پوند باشیم. شاید بخشی از انعطاف‌پذیری پوند انگلستان به خاطر اشاره نخست‌وزیر انگلستان به توافق احتمالی بر سر انتقال کسب‌وکارها پس از اجرای ماده ۵۰ باشد. در واقع ماده ۵۰ همان فرآیند رسمی خروج انگلستان از اتحادیه اروپاست. نخست‌وزیر اعلام کرد که تمام تلاش خود را خواهد کرد تا توافقی را به اجرا بگذارد که به نفع اقتصاد انگلستان و شرکت‌هایی باشد، که به دنبال فعالیت در انگلستان هستند. در همین حال، این هفته توجه اصلی پوند انگلستان به بیانیه پاییزی بودجه است که روز چهارشنبه منتشر خواهد شد. این گزارش تنها زمانی برای پوند اهمیت خواهد داشت که در آن به کاهش مالیات یا افزایش مخارج دولتی اشاره‌شده باشد.

دولت ژاپن قصد دارد نقش سیاست های مالی این کشور را در بودجه سال ۲۰۱۷ خود تقویت کند.دولت شینزو آبه نخست وزیر ژاپن در پیش نویس بودجه این کشور برای سال مالی آینده که از آوریل آغاز می شود، سهم بیشتری برای سیاست های مالی در نظر گرفته است تا در راستای سیاست های انبساط پولی، به اقتصاد ژاپن کمک شود.ژاپن یکی از کشورهایی است که بعد از سال ها اجرای سیاست های انبساط پولی و ناکامی برای دستیابی به رشد قدرتمند و پایدار، اکنون به دنبال افزایش هزینه های مالی خود است.در آمریکا نیز دونالد ترامپ رییس جمهوری جدید این کشور وعده صرف ۵۵۰ میلیارد دلار هزینه زیربنایی و کاهش مالیات ها را داده است.در پیش نویس بودجه سال ۲۰۱۷ میلادی ژاپن به سطح مخارج و یا اهداف آن اشاره ای نشده است اما از اهمیت سرمایه گذاری برای سالمندان، کودکان و همچنین تحقیقات و توسعه به عنوان اصول بودجه سال آینده نام برده شده است. در این پیش نویس به افزایش درآمدها و بهبود شرایط استخدامی تأکید شده است.کابینه دولت ژاپن قرار است تا پایان هفته آینده این سند را تصویب کند.افزایش هزینه های مالی در اولویت دوم برنامه رشد اقتصادی شینزو آبه موسوم به آبه نومیکس بود که تا کنون اجرای منسجمی نداشته است. آبه در ماه اوت پیشنهاد بسته محرک ۲۸ تریلیون ینی (۲۵۲ میلیارد دلار) را ارایه داد که ماه گذشته به تصویب پارلمان رسید اما فقط یک چهارم آن به افزایش مخارج اختصاص داشت. بسته محرک های مالی ژاپن اغلب در بودجه های مکمل مطرح می شود.

در معاملات آسیا، طلا توانست تا بالاترین سطح سه روز اخیر در ۱۲۲۱ دلار برسد. پس از هشدارها نسبت به زمین‌لرزه و سونامی در ژاپن، تقاضا برای اوراق خزانه‌داری آمریکا هم افزایش یافت و در نتیجه بازدهی این اوراق کاهش یافت. بازدهی اوراق ده‌ساله خزانه‌داری آمریکا ۰٫۰۴ درصد کاهش یافت و به ۲٫۲۹۴ درصد رسید. بازدهی اوراق دوساله هم تقریباً ۰٫۰۲ درصد منفی بود. به همین خاطر، قیمت طلا افزایش یافت و به ۱۲۲۱ دلار رسید. با توجه به اینکه تقویم اقتصادی امروز اروپا و آمریکا تقریباً خالی است، انتظار می‌رود که حرکات بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا، محرکه اصلی حرکات قیمتی طلا باشند.

دانلود تحلیل تکنیکال هفته چهل و هفتم

کلیک کنید

رئیس موسسه سرمایه گذاری بی ام جی پیش بینی کرد که ریاست جمهوری دونالد ترامپ موجب خواهد شد تا قیمت هر اونس طلا در میان مدت به بیش از 1500 دلار افزایش یابد.

طبق گفته های پایگاه مارکت اوراکل، "نیک باریشف" رئیس موسسه سرمایه گذاری بی ام جی در سخنانی تاکید کرد: پیروزی ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا موجب افزایش ریسک و نااطمینانی در بازارهای بین المللی خواهد شد.

بر اساس این گزارش وی تصریح کرد: سیاست های اقتصادی و مالی و ارزی ترامپ به نفع قیمت طلا و نقره خواهد بود و قیمت این فلز زرد را در میان مدت به بیش از 1500 دلار افزایش خواهد داد. قیمت هر اونس نقره نیز تا سطح 24 دلاری افزایش می یابد.

وی در ادامه افزود: پیروزی ترامپ اکنون موجب افزایش بی سابقه نگرانی و نااطمینانی در بازارهای بین المللی مالی خواهد شد. سرمایه گذاران بین المللی منتظر روشن شدن سیاست های اقتصادی و مالی ترامپ هستند و سیاست های ترامپ موجب نگرانی شدید سرمایه گذاران شده است. این مساله موجب افزایش تقاضا برای فلزات گرانبها خواهد شد.

این تحلیلگر اقتصادی افزود: قیمت طلا رابطه تاریخی حدود 90 درصدی با رشد بدهی های ملی آمریکا داشته است. با توجه به اینکه میزان بدهی های ملی آمریکا به بیش از 20 هزار میلیارد دلار رسیده است، قیمت طلا باید اکنون بیش از 2000 دلار در هر اونس باشد.

وی تاکید کرد: سیاست ترامپ مبنی بر کاهش مالیات و افزایش هزینه ها موجب رشد فزاینده بدهی های ملی آمریکا خواهد شد و این مساله در نهایت می تواند به نفع قیمت طلا باشد.